데일리 블록체인

  디지털 증권과 증권형 토큰(STO), Web3에서 무엇이 다를까? Web3 기술이 자산을 디지털화하고 금융을 탈중앙화하면서 ‘디지털 증권’과 ‘STO(Security Token Offering)’라는 용어가 자주 등장합니다. 두 개념은 유사해 보이지만, 실제로는 발행 방식, 규제 적용, 투자자 접근성 측면에서 큰 차이가 존재합니다. 이번 글에서는 디지털 증권과 증권형 토큰의 개념을 명확히 구분하고, Web3 투자자와 기관이 각각 어떤 방식으로 접근하는지 정리합니다. ✔️디지털 증권이란? 디지털 증권(Digital Securities)은 기존의 주식, 채권, 파생상품 등을 블록체인 기반으로 토큰화(Tokenization) 한 것입니다. 단순히 ‘디지털로 만들어진 자산’이라는 개념을 넘어서, 법적으로도 증권법의 적용을 받는 정식 금융 상품 입니다. 예를 들어, 미국의 S&P500 지수 ETF를 토큰 형태로 만들어 블록체인에서 유통하거나, 기업의 실제 주식을 NFT나 FT로 만들어 투자자 간 거래할 수 있도록 하는 구조가 이에 해당합니다.  실물 주식, 채권, 부동산 등을 토큰 형태로 표현  법적 효력이 있는 증권의 디지털 버전  기존 금융법(SEC, FINRA 등)의 감시 아래 거래 ✔️STO(Security Token Offering)란? STO는 기업이 자금을 조달하기 위해 증권성 토큰을 발행하는 행위 를 말합니다. ICO(Initial Coin Offering)와 유사한 구조이지만, STO는 투자자 보호를 위해 명확한 증권 규제를 따르고, 당국의 승인 또는 등록 절차를 거칩니다 . 즉, STO는 블록체인 기술을 통해 기업의 지분, 수익권, 배당권 등을 디지털 토큰으로 발행하는 방식이며, 투자자는 법적 보호를 받으며 해당 토큰을 보유하거나 거래할 수 있습니다.  신생 기업 또는 기존 기업이 토큰 형태로 증권 발행 ...

  디지털 채권, 블록체인에서 발행되는 새로운 금융 상품의 구조와 의미 2024년 이후, 블록체인을 통한 실물 자산의 디지털화는 새로운 단계에 접어들었습니다. 그 중심에는 디지털 채권(Digital Bond) 이 있습니다. 이 개념은 단순한 토큰 발행을 넘어, 전통 채권 시스템을 Web3 기반으로 전환하는 흐름으로 자리잡고 있습니다. 이번 글에서는 디지털 채권의 구조, 블록체인 기술이 어떻게 이를 가능하게 하는지, 그리고 기관들이 왜 이 새로운 형태의 채권에 관심을 보이는지 정리합니다. ✔️ 디지털 채권이란 무엇인가? 디지털 채권은 블록체인 기술을 활용해 발행되는 채권으로, 스마트 계약 기반의 채무증서 입니다. 전통 채권과 동일하게 일정한 이자와 만기를 약속하지만, 차이점은 토큰화된 형태로 발행되며, 거래와 정산이 온체인에서 이루어진다 는 점입니다. 📄 발행 주체: 국가, 은행, 기업 ⛓️ 기술 인프라: 퍼블릭 또는 프라이빗 블록체인 (예: Ethereum, Polygon, Stellar) 💰 수익 방식: 고정 이자(쿠폰) 또는 변동 수익형 ✔️ Web3에서 디지털 채권이 주목받는 이유 기존 채권 시스템은 복잡하고, 시간이 오래 걸리며, 국경을 넘는 거래에 제약이 많았습니다. Web3 기술은 이를 다음과 같이 변화시킵니다: 📦 유통의 간소화: 중개 없이 발행자와 투자자가 직접 연결 🌍 글로벌 접근성: 누구나 인터넷만 있으면 채권 투자 가능 ⏱ 실시간 정산: 스마트 계약으로 이자 지급, 만기 상환 자동화 🔍 투명한 구조: 발행 내역, 거래 기록, 이자 지급 등이 블록체인에 기록됨 ✔️ 주요 디지털 채권 발행 사례 디지털 채권은 이미 실전에서 사용되고 있으며, 그 규모도 빠르게 확장 중입니다. 유럽투자은행(EIB): 이더리움 기반으로 1억 유로 규모 디지털 채권 발행 (2021) HSBC & 홍콩 통화청: 채권 정...

  세계 최대 자산운용사가 Web3로 향하는 이유: 블랙록과 RWA의 전략적 결합 전통 금융의 심장부라 불리는 블랙록(BlackRock). 약 10조 달러 규모의 자산을 운용하는 이 거대 자산운용사가 최근 블록체인, 특히 RWA(Real World Asset, 실물 자산 토큰화) 와 Web3 생태계에 빠르게 진입하고 있습니다. 단순한 ‘기술 실험’이 아닌, 금융 패러다임 자체를 재구성하려는 움직임이라는 점에서 그 의미는 큽니다. 이 글에서는 블랙록이 Web3에 진입하는 이유와, 그 배경에 있는 전략을 분석합니다. ✔️ 블랙록의 Web3 접근, 단순한 투자일까? 2023년 중반, 블랙록은 비트코인 현물 ETF 승인 신청으로 전 세계 암호화폐 시장에 지각 변동을 일으켰습니다. 이보다 더 중요한 변화는 2024년 3월, 블랙록이 이더리움 기반의 RWA 펀드(BUIDL 펀드) 를 출시했다는 사실입니다. ✔️ BUIDL 펀드: 이더리움 블록체인 상에서 토큰화된 미국 국채에 투자 ✔️ Chainlink와의 파트너십: 온체인 자산 연결을 위한 데이터 인프라 확보 ✔️ USDC 발행사 Circle과 연동: 디지털 달러 기반 수익형 자산 운용 가능 이는 단순한 암호화폐 투자에 그치지 않고, 전통 자산을 블록체인에서 운용할 수 있는 금융 구조로의 전환 을 시사합니다. ✔️ 블랙록은 왜 RWA에 주목하는가? RWA는 Web3에서 가장 빠르게 성장 중인 분야입니다. 전통 자산(채권, 부동산, 주식, 예금 등)을 블록체인 상에서 토큰화하여 유동성, 투명성, 분할 소유, 글로벌 접근성 을 높이는 기술이기 때문입니다. 시장 규모: 전 세계 실물 자산 시장은 800조 달러 이상 기술적 성숙: 이더리움, 폴리곤 등 스마트 계약 플랫폼의 안정성 강화 규제 완화 흐름: 미국 SEC, EU MiCA 등 Web3 자산의 법적 위치가 점점 명확해짐 이러한 배경 속에서 블랙록은 선도적으...