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  미국 FINRA 브로커-딜러와의 파트너십 조건 및 체크포인트 ✔️ 미국 STO 생태계의 핵심은 ‘브로커-딜러’ 미국에서 STO(Security Token Offering)를 상장하거나 유통하기 위해 반드시 필요한 조건 중 하나는 ‘FINRA 등록 브로커-딜러’와의 파트너십입니다. FINRA(Financial Industry Regulatory Authority)는 미국 증권업계를 감독하는 자율규제기구로, 투자자 보호와 시장의 신뢰성을 책임지는 핵심 기관입니다. 브로커-딜러(Broker-Dealer)는 SEC의 등록을 전제로 FINRA에 의해 감독되며, STO 판매, 투자자 모집, 거래 중개 등을 법적으로 수행할 수 있는 권한을 가집니다. ✔️ 왜 브로커-딜러가 필요한가? SEC는 증권 발행 및 판매는 공인된 브로커-딜러를 통해서만 이루어져야 한다는 규정을 두고 있으며, 특히 다음의 경우 브로커-딜러의 개입은 필수입니다. Reg D 또는 Reg A+ 기반 STO 발행 시 ATS(Alternative Trading System) 상장 전후 거래 중개 일반 투자자 대상 STO 판매 시 투자 적격성 검증 STO 관련 수익 분배, 정산 등 중개 업무 즉, 기술 플랫폼은 브로커-딜러 없이도 구축할 수 있지만, ‘합법적 유통 구조’를 갖추기 위해서는 반드시 등록된 중개기관과 협력해야 합니다. ✔️ 브로커-딜러 선정 시 체크해야 할 조건 STO 프로젝트가 미국에서 브로커-딜러를 파트너로 선정할 때는 다음과 같은 항목들을 우선 검토해야 합니다. FINRA 등록 여부 확인: FINRA 공식 웹사이트에서 BrokerCheck 검색 가능 디지털 자산 취급 이력: STO 또는 암호화폐 관련 프로젝트 협력 경험 ATS 연동 가능 여부: 해당 브로커가 연계된 ATS 플랫폼 보유 여부 투자자 커버리지: 공인 투자자 위주인지, 비공인 투자자도 커버 가능한지 ...